Derivat 101 Investeringar har blivit mycket mer komplicerade under de senaste årtiondena då olika typer av derivatinstrument skapas. Men om du tänker på det, har användningen av derivat funnits länge, särskilt inom jordbruksindustrin. En part går med på att sälja en bra och en annan part går med på att köpa det till ett visst pris på ett visst datum. Innan detta avtal inträffade på en organiserad marknad uppnåddes byte av varor och tjänster via en handslag. Den typ av investering som tillåter individer att köpa eller sälja alternativet på en säkerhet kallas ett derivat. Derivat är typer av investeringar där investeraren inte äger den underliggande tillgången. men han eller hon satsar på riktningen av prisrörelsen för den underliggande tillgången via ett avtal med en annan part. Det finns många olika typer av derivatinstrument, inklusive optioner, swappar. terminer och terminskontrakt. Derivat har många användningsområden samt olika risker i samband med dem. men anses generellt vara ett alternativt sätt att delta på marknaden. En snabb granskning av termer av derivat är svår att förstå, delvis för att de har ett unikt språk. Till exempel har många instrument en motpart. vem ansvarar för den andra sidan av handeln. Varje derivat har en underliggande tillgång för vilken den baserar sin pris, risk och grundläggande terminsstruktur. Den upplevda risken för den underliggande tillgången påverkar derivatets upplevda risk. Prissättning är också en ganska komplicerad variabel. Prissättningen av derivatet kan innebära ett strejkpris. vilket är det pris som det kan utnyttjas på. Vid hänvisning till räntebärande derivat kan det också finnas ett köppris som är det pris som en emittent kan konvertera en säkerhet till. Slutligen finns det olika positioner som en investerare kan ta: en lång position betyder att du är köparen och en kort position betyder att du är säljaren. Hur derivat kan passa in i en portfölj Investerare brukar använda derivat av tre skäl: att säkra en position, öka hävstångseffekten eller spekulera på en tillgångsrörelse. Att säkra en position görs vanligtvis för att skydda mot eller försäkra risken för en tillgång. Till exempel om du äger aktier i ett lager och du vill skydda mot chansen att aktiekursen kommer att falla, kan du köpa ett säljalternativ. I det här fallet, om aktiekursen stiger, får du för att du äger aktierna och om aktiekursen sjunker får du för att du äger säljoptionen. Den potentiella förlusten från att hålla säkerheten säkras med optionspositionen. Hävstångseffekt kan förbättras kraftigt genom att använda derivat. Derivat, specifikt alternativ är mest värdefulla på volatila marknader. När priset på den underliggande tillgången rör sig väsentligt i en gynnsam riktning förstärks alternativets rörelse. Många investerare tittar på VIX (Volyhetsindex för Chicago Board Options Options Exchange) som mäter volatiliteten i SampP 500 Index-alternativen. Hög volatilitet ökar värdet på både satser och samtal. Spekulering är en teknik när investerare satsar på tillgångens framtida pris. Eftersom alternativ erbjuder investerare möjligheten att utnyttja sina positioner kan stora spekulativa lekar utföras till låg kostnad. Derivat kan köpas eller säljas på två sätt. Vissa handlas över-the-counter (OTC) medan andra handlas på en börs. OTC-derivat är avtal som privatiseras mellan parter som swapavtal. Denna marknad är den större av de två marknaderna och är inte reglerad. Derivat som handlar på börs är standardiserade kontrakt. Den största skillnaden mellan de två marknaderna är att med OTC-kontrakt föreligger motpartsrisk eftersom avtalen görs privata mellan parterna och är oreglerade, medan valutaderivaten inte är föremål för denna risk på grund av att clearinghuset fungerar som mellanhand. Det finns tre grundläggande typer av kontrakt-optioner, swappar och terminskontraktskontrakt med olika varianter. Optioner är kontrakt som ger rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja en tillgång. Investerare brukar använda optionsavtal när de inte vill riskera att ta en position i tillgången utan att de vill öka exponeringen vid stor rörelse i priset på den underliggande tillgången. Det finns många olika optionsbranscher som en investerare kan anställa, men de vanligaste är: Långsamtal - Om du tror att ett lagerpris ökar, köper du rätt (lång) för att köpa (ringa) aktien. Som den långa call-innehavaren är utbetalningen positiv om aktiekursen överstiger lösenpriset med mer än det premie som betalats för samtalet. Long Put - Om du tror att ett lager pris kommer att minska, kommer du att köpa rätt (lång) att sälja (sätta) aktien. Som den långa innehavaren är utbetalningen positiv om aktiekursen ligger under lösenpriset med mer än det premie som betalats för uppsättningen. Kortsamtal - Om du tror att ett lager pris kommer att minska, kommer du att sälja eller skriva ett samtal. Om du säljer ett samtal har köparen av samtalet (det långa samtalet) kontroll över huruvida alternativet kommer att utnyttjas. Du ger upp kontrollen som kort eller säljare. Som författare av samtalet är utbetalningen lika med det premie som köparen mottog om aktiekursen sjunker, men om aktien stiger mer än lösenpriset plus premien, kommer författaren att förlora pengar. Short Put - Om du tror att aktiekursen kommer att öka, kommer du att sälja eller skriva en uppsättning. Som författare av uppsättningen är utbetalningen lika med det premie som köparen tillfört om aktiekursen stiger, men om aktiekursen sjunker under lösenpriset minus premien, kommer författaren att förlora pengar. Swappar är derivat där motparter utbyter kassaflöden eller andra variabler i samband med olika investeringar. Många gånger kommer ett byte att ske eftersom en part har en komparativ fördel i ett område, såsom lånefonder med rörlig ränta. medan en annan part kan låna mer fritt som den fasta räntan. En vanlig vaniljbyte är en term som används för den enklaste variationen av en byte. Det finns många olika typer av swappar, men tre vanliga är: Ränteswappar - Parter byter en fast ränta för ett lån med flytande ränta. Om en part har ett fastränta lån men har skulder som är flytande, kan den där parten ingå en byte med en annan part och byta fast ränta för en rörlig räntesats för att matcha skulderna. Ränteswappar kan också anges genom optionsstrategier. En swaption ger ägaren rätt men inte skyldigheten (som ett alternativ) att gå in i swap. Valutaswappar - En part byter lånbetalningar och huvudstol i en valuta för betalningar och revisor i en annan valuta. Varubyten - Denna typ av kontrakt har betalningar baserat på priset på den underliggande varan. Liksom ett terminsavtal kan en producent säkerställa det pris som varan kommer att säljas och en konsument kan fixa det pris som kommer att betalas. Framtida och framtida avtal är avtal mellan parter att köpa eller sälja en tillgång i framtiden till ett visst pris. Dessa kontrakt skrivs vanligen med referens till spot eller dagens pris. Skillnaden mellan spotpriset vid tidpunkten för leverans och framtida eller framtida pris är vinst eller förlust av köparen. Dessa kontrakt används vanligtvis för att säkra risker samt spekulera på framtida priser. Framtids - och terminsavtal varierar på några sätt. Futures är standardiserade kontrakt som handlar på börser medan framåt är icke-standard och handel OTC. Spridningen av strategier och tillgängliga investeringar har komplicerat investeringar. Investerare som vill skydda eller ta risk i en portfölj kan använda en strategi för att vara långa eller korta underliggande tillgångar, samtidigt som derivat används för att säkra, spekulera eller öka hävstångseffekten. Det finns en växande kurva av derivat att välja mellan, men nyckeln till en bra investering är att fullt ut förstå riskerna - motpart, underliggande tillgång, pris och utgång - som är associerad med derivatet. Användningen av ett derivat är endast meningsfullt om investeraren är fullt medveten om riskerna och förstår investeringens inverkan inom en portföljstrategi. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Avkastningsmarknaderna är marknader som är baserade på en annan marknad, som är känd som den underliggande marknaden. Derivatmarknaderna kan baseras på nästan vilken underliggande marknad som helst, inklusive enskilda aktiemarknader (t. ex. aktiebolaget XYZ), aktieindex (t ex Nasdaq 100 aktieindex) och valutamarknader (dvs valutamarknaden). Typer av derivatmarknader Derivatmarknaderna har många olika former, varav vissa handlas på vanligt sätt (dvs samma som deras underliggande marknad), men vissa av dessa handlas ganska annorlunda (dvs inte samma som deras underliggande marknad). Följande är de oftast handlade typerna av derivatmarknader: Futures Markets Options Marknader Teckningsoptioner Marknader Kontrakt för skillnader (CFD) Marknader Spread Betting Trading Derivatives Marknader Av ovanstående typer av derivatmarknader handlas futuresmarknader och kontrakt för skillnadsmarknader i samma sätt som deras underliggande marknader, men optionsmarknader och teckningsoptioner marknader handlas annorlunda från sina underliggande marknader. Terminsmarknaderna handlas till exempel genom att göra en lång handel när marknaden förväntas gå uppåt och en kort handel när marknaden förväntas gå neråt, medan optionsmarknaderna kan handlas genom att antingen göra en lång handel eller en kort handel när marknaden förväntas gå uppåt. Spread-vadslagning skiljer sig från båda grupperna av derivatmarknader eftersom den klassificeras som spel i stället för handel, och kan därför handlas i flera olika former (t ex spreadbetting, binärspel etc.). Skillnader mellan derivatmarknader En enda underliggande marknad har vanligtvis flera olika derivatmarknader, vilket ger flera val för handel med en viss marknad. FTSE 100 börsindex kan exempelvis handlas via terminsmarknader, optionsmarknader, optionsmarknader, kontrakt för skillnadsmarknader och spridningsmarknader. De olika derivatmarknaderna för en enskild underliggande marknad har oftast olika tickningsstorlekar, tickvärden och marginalkrav, vilket gör att en enda underliggande marknad kan handlas med en mängd olika handelskonfigurationer (t. ex. olika mängder av risker, olika mängder av handelskapital , etc.). 400 Visningar mitten Inte för reproduktion Ett derivat är något som hämtar sitt pris från något annat. (dvs underliggande). Huvudsyftet med derivat är att få hävstång och spekulera utan att lägga ner för mycket pengar. (dvs hög hävstång). En marknad är i princip ett bud och en fråga. Så en derivatmarknad är budet och begär ett derivat vid en given tidpunkt. De grundläggande derivaten är Options, Futures, swaps amp kan vara Forex Spreads. Och inom var och en av dessa finns underkategorier, till exempel europeiska alternativ, amerikanska optioner, exotiska alternativ, framåtriktningar, råvarutekurser, valutaterminer, energiterminer, framtidsoptioner, kredit standard swaps, ränteswaps etc. Det finns ett koncept om teoretiskt värde i derivat och detta indikerar den fulla storleken på derivatmarknaden baserat på kontraktsspecifikationerna. Här är den intressanta delen, den totala storleken på derivatmarknaden i teoretiskt värde är 300 till 900 biljoner. Var som den totala storleken på den globala ekonomin är mindre än 72 biljoner. Varför är detta. Svaret är hävstångseffekt som kan vara så mycket som 10 till 100 gånger. Eftersom de flesta av Options-kontrakten löper ut värdelösa. De flesta av Futures kontrakten leder aldrig till fysisk leverans. Och de flesta av swaps och Forex spreads avbryter varandra, även om summan av det teoretiska värdet är extremt högt. 892 Visningar Middot View Uppvotes middot Inte för Reproduction middot Svar begärt av Yoni Tantra Sankalp Bhatt. MBA Finance amp International Business, Galgotias University (2017) Ett derivat är en säkerhet med ett pris som är beroende av eller härrör från en eller flera underliggande tillgångar. Det här derivatet är ett kontrakt mellan två eller flera parter baserat på tillgången eller tillgångarna. Dess värde bestäms av fluktuationer i den underliggande tillgången. De vanligaste underliggande tillgångarna är stock039s, Bond039s, råvaror, kurcurrencies, räntor och marknadsindex. Derivat antingen handlas över-the-counter (OTC) eller på en börs. OTC-derivat utgör den större andelen av derivat som existerar och är oreglerad, medan derivat som handlas på börser är standardiserade. OTC-derivat har generellt större risk för motparten än standardiserade derivat. Derivatmarknaden är finansmarknaden för derivatinstrument, finansiella instrument som terminsavtal eller optioner som härrör från andra former av tillgångar. Marknaden kan delas upp i två, det vill säga för valutahandlade derivat och för derivat som är överkvalitativa. Den rättsliga karaktären hos dessa produkter är väldigt annorlunda, liksom hur de handlas, även om många marknadsaktörer är aktiva i båda. 328 Visningar middot View Uppvotes middot Ej för Reproduction middot Svar efterfrågad av Prasanthi Simhadri Derivatmarknaden är en marknad där avtal handlas som leder till sitt värde från en annan underliggande tillgång. För att förstå denna marknad borde du först ha kännedom om aktuell aktie-, råvaru - eller valutamarknad. På aktiemarknaden handlar vi aktier genom att plocka upp bra företag och köpa och sälja sina aktier och göra vinst. På en derivatmarknad i stället för att handla aktier direkt handlar vi terminer och optionsavtal som härleder sitt värde från olika lager, råvaror eller index. Så när jag handlar på derivatmarknaden blir de aktier som jag direkt köper på börsen den underliggande tillgången och de kontrakt som jag handlar härleder deras värde från aktiernas nuvärde. Med detta sagt är två typer av kontrakt som handlas i derivatmarknadsterminer: Futures är de kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att i framtiden köpa en underliggande tillgång (lager, råvara etc.) till ett pris som beslutats idag. Till exempel om jag har förutsagt att Nifty kommer att nå 7 000 efter en månad och idag är det på 6.500 poäng kan jag skriva in ett terminsavtal med en futuresäljare för att köpa 1 Lot (70 Enheter) Nifty efter en månad vid 6 800. Så, om Nifty faktiskt når 7000 efter en månad så måste säljaren sälja den till mig på 6 800 vilket innebär att jag har vinst på 200 x 70 enheter. Futuresna köps genom att inte betala hela värdet utan endast en begränsad premie. Om Nifty går lägre än 6.500 så är säljaren av Futures kontrakt i vinst och heshe får hålla premien sätta av köparen. En Futures köpare måste fylla på kontot varje dag om heshe går i förlust för att hålla kontraktet vid liv. Alternativ: Alternativ är också kontrakt som gör det möjligt för användare att köpa eller sälja samtalsalternativ. Ett köpoption köps när priserna förväntas stiga och ett köpoption köps när priserna förväntas falla. Ett köpoption säljs när priserna förväntas falla och köpoptioner säljs när priserna förväntas stiga. I Options finns inga skyldigheter att fylla ett förlustavtal varje dag. 286 Visningar middot View Uppvotes middot Inte för reproduktion Det finns inte mycket att lägga till i vad som har skrivits men en grundläggande sak: Varför häcken gör det Exsist Dess främsta roll var att tillhandahålla instrument för att säkra risken. Föreställ dig ett enkelt exempel på två affärsmän: en bonde och en slaktare. Bonden vill sälja sina kor, slaktare måste köpa dem att sälja träffas. Om du känner för dem båda och lägger dig i sina skor kan du förstå deras behov och rädslor. Bonden raser ko i flera år innan han säljer dem. Han bär kostnader och är angelägen om priset han får för dem - han fruktar att den går ner. Slaktare måste köpa koen och sedan sälja mötet till folk till det pris som köparen skulle köpa på - han fruktar att priset på kor kommer att stiga. Det finns en lösning för dem. De vill inte spekulera på prisfluktuationer och bara för att fokusera på sin kärnverksamhet. De kan göra en överenskommelse med varandra. Jordbrukaren lovar att sälja kor i framtiden till ett rimligt pris och slaktaren lovar att köpa dem till det priset. I den här situationen kan de båda känna sig säkra. Naturligtvis kan de båda lösa sig om prisändringar - om upp bonden förlorar (han gick med på att sälja kor till lägre pris), om slaktare förlorar (han kunde köpa kor behöver han billigare på marknaden). Men de riskerar sig avvikande och hellre vill offra potentiella vinster än att bära den risken. Detta är ett exempel på en enkel framåtriktad transaktion. Detta kräver inte egentligen derivatmarknadens existens. Men marknaden gör det enklare och billigare. Tänk på miljontals bönder och slaktare, famers och bagare, järnbruk och bilfabrikanter. De behöver inte möta ansikte mot ansikte. De kan erbjuda ett instrument, deras löfte att sälja något till ett visst pris vid ett visst datum i framtiden och erbjuda det på marknaden (via mäklarhus). Vem som helst som vill köpa den (det här instrumentet) kan bara gå till derivatmarknaden (det innebär att han lovar att köpa dessa varor från författaren av det här instrumentet, men de kan sälja denna instrumentsäkerhet till någon annan). Nu är det bara ett exempel på en enkel framåtriktad transaktion. På den reglerade marknaden kallas den framtida (framåt i OTC). Men det är i grunden hur det fungerar. Derivat kan också göras för andra tillgångar: utländsk valuta, råvaror, aktier, räntebetalningar, växelkursräntor, kreditrisk mm och denna marknad utvecklas snabbt. Som jag sagt i början att derivat konstruerades för att säkra mot risk kan du självklart spekulera med dem också. Dessa instrument, löften har sitt värde på marknaden. Om du förväntar dig att priset för kor kommer att gå upp, kan du köpa nötkreatur framtid och sälja det senare till ett högre pris. Hoppas det här hjälper. 263 Visningar middot View Uppvotes middot Ej för reproduktion Derivatmarknaden är finansmarknaden för derivatinstrument, finansiella instrument som terminsavtal eller optioner som härrör från andra former av tillgångar. Marknaden kan delas upp i två, det vill säga för valutahandlade derivat och för derivat som inte är överklagande. De juridiska egenskaperna hos dessa produkter är mycket olika, liksom hur de handlas, även om många marknadsaktörer är verksamma i båda . Futures utbyte, som Euronext. liffe och Chicago Mercantile Exchange, handlar med standardiserade derivatkontrakt. Dessa är optionsavtal och terminkontrakt på en rad olika underliggande produkter. Börsmedlemmarna håller positioner i dessa kontrakt med börsen, som fungerar som central motpart. När en part går lång (köper ett terminsavtal), går en annan kort. När ett nytt kontrakt införs är den totala placeringen i kontraktet noll. Därför måste summan av alla långa positioner vara lika med summan av alla korta positioner. 174 Visningar mitten Inte för reproduktion Alla indikatorer gav signal om lagret går upp. Men så snart jag lade upp en MIS köporder, började jag och jag förlorade 15k. Vad missade jag? Futures and Options (Derivat) Futures och optioner är inte för svaga hearted De är sofistikerade investeringar som inte bör genomföras oavsiktligt. Investerare vars erfarenhet är begränsad till mindre volatila, mindre levererade och mindre riskabla fordon som aktier eller obligationer bör vara medvetna om att optioner och terminsmarknader kräver en mycket starkare mage för risken. Om du har en stark mage för risk kan alternativen hjälpa till hedge för att skydda dig mot dips i aktier eller index du redan äger, medan terminer i små mängder kan erbjuda en alternativ form av diversifiering av portföljer. Å andra sidan måste man inse att terminer och alternativ inte är för löjliga investerare. Till skillnad från aktier, som kan köpas och hållas i åratal, är optioner och terminer tidsbaserade tillgångar med tidsfrister för åtgärder. Ett derivat är ett finansiellt instrument som inte utgör ägande, men ett löfte att förmedla ägande. Exempel är alternativ och futures. Det enklaste exemplet är ett köpalternativ på ett lager. Ett alternativ är ett derivat. Det vill säga dess värde härrör från något annat. I fråga om optionsoptioner är dess värde baserat på den underliggande aktien. När det gäller ett indexalternativ är dess värde baserat på det underliggande indexet. Ett terminsavtal är ett avtal om att köpa eller sälja en viss vara till ett fast pris på ett fast datum. Alternativ tillåter dig att delta i prisrörelser utan att begå den stora summan av medel som behövs för att köpa aktier direkt. Alternativ kan också användas för att säkra en aktieposition, att förvärva eller sälja aktier till ett köpeskilling som är gynnsammare än det aktuella marknadspriset eller, när det gäller teckningsoptioner, att tjäna premieinkomst. En stor fördel med alternativen är deras mångsidighet. De kan vara lika konservativa eller som spekulativa som din investeringsstrategi dikterar. Alternativ gör att du kan skräddarsy din position till dina egna omständigheter. Tänk på följande fördelar med alternativ: Du kan skydda aktieinnehav från en nedgång i marknadspriset. Du kan öka intäkterna mot nuvarande aktieinnehav. Du kan förbereda dig för att köpa ett lager till ett lägre pris. Du kan positionera dig själv för ett stort marknadsförflytt, även när du inte vet vilken väg priserna kommer att röra sig. Du kan dra nytta av en aktiekursutveckling utan att medföra kostnaden för att köpa aktierna direkt. Avkastning BREAKING DOWN Derivat Ursprungligen användes derivat för att säkerställa balanserade valutakurser för varor som handlas internationellt. Med olika värden av olika nationella valutor. internationella handlare behövde ett system för redovisning av dessa skillnader. Idag baseras derivat på en mängd olika transaktioner och har många fler användningsområden. Det finns även derivat baserade på väderdata. såsom mängden regn eller antalet soliga dagar i en viss region. Eftersom ett derivat är en kategori av säkerhet snarare än en specifik typ, finns det flera olika typer av derivat. Som sådana har derivat också en mängd olika funktioner och tillämpningar, baserat på typen av derivat. Vissa typer av derivat kan användas för säkring. eller försäkra mot risk på en tillgång. Derivat kan också användas för spekulation i vadslagning på tillgångens framtida pris eller om kringgående av växelkursfrågor. Exempelvis skulle en europeisk investerare som köper aktier i ett amerikanskt företag utanför en amerikansk utbyte (med hjälp av amerikanska dollar) göra exponering för valutarisken samtidigt som den innehar den aktien. För att säkra denna risk kan investeraren köpa valutaterminer för att låsa in en angiven växelkurs för framtida aktieförsäljning och valutakonvertering tillbaka till euro. Dessutom kännetecknas många derivat av hög hävstångseffekt. Vanliga former av derivatkontrakt Futures är en av de vanligaste typerna av derivat. Ett terminsavtal (eller helt enkelt terminer) är ett avtal mellan två parter för försäljning av en tillgång till ett överenskommet pris. Man brukar använda ett terminsavtal för att säkra mot risken under en viss tidsperiod. Antag exempelvis att den 31 juli 2014 ägde Diana tiotusen aktier av Wal-Mart (WMT), som då värderades till 73,58 per aktie. Rädsla för att värdet av hennes aktier skulle minska, Diana bestämde sig för att hon ville ordna ett terminsavtal för att skydda värdet av hennes lager. Jerry, en spekulant som förutspår en ökning av värdet av Wal-Mart-aktien, är överens om ett terminsavtal med Diana och dicterar att Jerry kommer att köpa Dianas tio tusen Wal-Mart-aktier till sitt nuvärde av 73,58. Terminsavtalet kan delvis anses vara något som en satsning mellan de två parterna. Om värdet på Dianas aktien minskar är hennes investering skyddad, eftersom Jerry har kommit överens om att köpa dem vid deras värde i juli 2014, och om värdet på aktien ökar, tjänar Jerry större värde på börsen, eftersom han betalar juli 2014-priser för lager i juli 2015. Ett år senare, 31 juli rullar och Wal-Mart värderas till 71,98 per aktie. Diana har då gynnat terminsavtalet och gjort 1,60 mer per aktie än vad hon skulle ha om hon helt enkelt hade väntat till juli 2015 för att sälja sin aktie. Även om detta inte verkar så mycket, överskrider denna skillnad på 1,60 per aktie en skillnad på 16 000 när man beaktar de tio tusen aktier som Diana sålde. Jerry har å andra sidan spekulerat dåligt och förlorat en stor summa. Terminsavtal är en annan viktig typ av derivat som liknar terminskontrakt, vars huvudskillnad är att i motsats till terminer, terminsavtal (eller framåt) inte handlas i utbyte, utan snarare handlas endast mot diskotek. Byten är en annan vanlig typ av derivat. Ett bytesavtal är oftast ett avtal mellan två parter som överens om lånevillkor. Man kan använda en ränteswap för att byta från ett rörligt räntelån till ett räntelån, eller vice versa. Om någon med ett rörligt räntelån försökte säkra ytterligare finansiering kan en långivare neka honom eller henne ett lån på grund av det osäkra framtida bärandet av de rörliga räntorna på individenes förmåga att återbetala skulder. kanske rädsla för att individen kommer som standard. Av denna anledning kan han eller hon försöka byta sitt rörliga räntelån med någon annan, som har ett lån med en fast ränta som annars inte är lika. Även om lånen kommer att förbli i de ursprungliga innehavarnas namn, upphandlar kontraktet att varje part kommer att göra betalningar mot det andra lånet till en ömsesidig överenskommen skattesats. Men det kan vara riskabelt, för om en part mislöser eller går i konkurs. den andra kommer att tvingas tillbaka till sitt ursprungliga lån. Byten kan ske med hjälp av räntor, valutor eller råvaror. Alternativ är en annan vanlig form av derivat. Ett alternativ liknar ett terminsavtal genom att det är ett avtal mellan två parter som ger en möjlighet att köpa eller sälja en säkerhet från eller till den andra parten vid ett förutbestämt framtida datum. Ändå är huvudskillnaden mellan optioner och terminer att med ett alternativ är köparen eller säljaren inte skyldig att göra transaktionen om han eller hon bestämmer sig för att inte, följaktligen namnet. Utbytet i sig är i sista hand valfritt. Liksom med terminer kan alternativ användas för att säkra säljarens lager mot en prisnedgång och förse köparen med en möjlighet till ekonomisk vinst genom spekulation. Ett alternativ kan vara kort eller lång. samt ett samtal eller sätta. Ett kreditderivat är ännu en form av derivat. Denna typ av derivat är ett lån som säljs till en spekulant till en rabatt till sitt verkliga värde. Även om den ursprungliga långivaren säljer lånet till ett reducerat pris, och kommer därför att se en lägre avkastning. i att sälja lånet kommer långivaren att återfå större delen av kapitalet från lånet och kan sedan använda pengarna för att utfärda ett nytt och (idealiskt) mer lönsamt lån. Om till exempel en långivare emitterade ett lån och därefter haft möjlighet att delta i ett annat lån med mer lönsamma villkor kan långivaren välja att sälja det ursprungliga lånet till en spekulant för att finansiera det mer lönsamma lånet. På så sätt returnerar kreditderivatmåttiga blygsamma resultat för lägre risk och större likviditet. En annan form av derivat är en inteckningssäker säkerhet. vilket är en bred kategori av derivat som helt enkelt definieras av det faktum att tillgångarna som ligger till grund för derivatet är inteckningar. Avgränsningar av derivat Som nämnts ovan är derivat en bred kategori av säkerhet, så att använda derivat vid beslutsfattande varierar beroende på typen av derivat i fråga. Generellt sett är nyckeln till en bra investering att förstå de risker som är förknippade med derivatet, till exempel motparten, underliggande tillgång. pris och utgång. Användningen av ett derivat är endast meningsfullt om investeraren är fullt medveten om riskerna och förstår investeringens inverkan inom en portföljstrategi.
No comments:
Post a Comment